选股、择时与在线研究平台

学习内容

今天学习了量化课程第 11-17 节，重点围绕三个问题展开：如何选股、如何择时，以及如何使用在线研究平台完成策略研究与实验。

选股：决定能否赚到钱

选股主要依赖基本面分析，核心目标是筛选出更有长期投资价值、更具增长潜力、风险相对可控的标的。选股更偏向回答“买什么”的问题，它决定的是策略赚钱的可能性。

常用分析工具包括估值分析和财务指标分析。今天重点记录了几个常见指标：

• 每股收益：衡量公司为每一股创造利润的能力。
• 市盈率：用于观察市场给公司的估值水平。市盈率过低可能意味着公司不被市场看好；市盈率过高则可能存在估值泡沫风险。
• 毛利率：反映主营业务的盈利质量和产品竞争力。
• 净资产收益率：衡量公司利用股东权益创造利润的能力。
• 资产负债率：反映公司财务杠杆和偿债压力。过高可能带来爆雷风险，过低也可能说明经营较为保守。
• 净利润增速：观察公司盈利能力是否仍在扩张。

择时：决定赚多少钱

择时主要依赖技术分析，核心目标是判断更合适的买入和卖出时机。它更偏向回答“什么时候买、什么时候卖”的问题，影响的是收益空间和交易效率。

今天梳理的常见技术分析工具包括：

• K 线形态：观察价格运行结构和市场情绪变化。
• 成交量：辅助判断价格变化背后的交易活跃度和趋势可靠性。
• 均线：用于观察中短期趋势方向和支撑压力。
• 布林带：通过上下轨观察压力线、支撑线，以及价格波动区间。
• MACD：用于判断股价变化速度和趋势动能。
• KDJ：用于观察震荡状态、走势强弱，以及超买超卖区域。

在线研究平台

量化交易平台可以把数据获取、策略编写、回测和结果分析整合在一起，降低从想法到实验的成本。今天记录的平台是 聚宽，后续可以用它完成策略原型验证，再把关键代码和复盘沉淀到 QuantLearning 仓库。

复盘

这四个小时的学习把量化交易的基本框架串了起来：选股负责提高“买到好标的”的概率，择时负责优化“进出场”的效率，而在线研究平台提供了把想法快速变成可回测策略的环境。下一步可以从一个简单规则开始，例如先用基本面指标筛选股票池，再加入均线或 MACD 做择时条件，完成一次最小可运行的回测。